当前短讯！科技浪潮掀起时代变革 继续看好信创、数字经济等行业机会

对于整个市场来说，今年可谓科技大年。一季度以来，ChatGPT引爆人工智能板块，令以计算机、通信、半导体为代表的热门赛道一路走强，后市有望持续新高；而科技浪潮掀起时代变革，继续看好信创、数字经济等行业机会。

另外，一季度消费恢复速度超出预期，叠加五一带来旅游消费爆火，也将会催生新一波投资机遇。那么，一季度已经过去，后市权益市场又该如何表现？哪些行业投资机遇值得关注？

(资料图片仅供参考)

1、一季度板块表现如何？展望2023年，看好哪些板块的投资机会？

2023年一季度，市场整体出现上涨，板块走势分化，其中计算机、传媒、通信板块涨幅居前，而地产、消费者服务、银行板块有所下跌。一季度组合持仓变化不大。展望23年，我们仍然相对看好需求持续增长的科技、制造、以及部分服务行业，努力寻找相关领域中的优质公司。

2、一季度恢复速度或超出预期，尤其是消费，博时基金配置思路是怎样的？

2023年一季度，生活恢复正常的速度超出预期，消费稳步修复。我们按照商务需求修复快于个人需求修复的思路，重点配置在受益于商务需求的消费品上，包括次高端白酒、酒店、广告等；此外，我们增配了农业板块的动物疫苗、生猪养殖，兑现了养鸡板块的持仓，近期非洲猪瘟疫情有所加剧，可能会对下半年猪价形成一定支撑，但这一轮不同于上一轮的是，非洲猪瘟疫苗经过了将近5年的研发，终于可能看到实质性的突破，这将为这轮非洲猪瘟疫情的应对方式带来革命。

3、一季度，人工智能异军突起，同时存在哪些不足之处？博时基金受到哪些影响？

2023年一季度，人工智能相关行业异军突起，使得A股市场依然呈现出明显的分化走势：其中计算机、传媒行业涨幅超过30%，通讯行业涨幅超过20%，而房地产、消费者服务和2021年风光无限的电力设备及新能源等行业则为负收益，资金场内博弈的态势明显。由于人工智能相关行业尚未取得实质上的业绩增长，造成传统的基本面类因子表现不佳，成长、分析师等因子自2022年年底以来震荡下行。

4、本轮AI技术变革远超上一轮，催生了哪些投资机会，如何布局？

我们认为：本轮基于大模型的 AI 技术变革远超上一轮 AI，有机会类比移动互联/电动车浪潮级别的中期投资机会。原因如下：1.短期爆发速度惊人，ChatGPT是史上MAU最快破亿的app，典型的非线性增长；2.从人工智能本身发展周期看，由过去的弱人工智能向强人工智能方向发展；3.产业规律：算力成本持续下降，大模型仍将进化并带来强AI质的飞跃。我们认为科技股最大的魅力在于非线性增长，来源于创新周期/产业周期带来的两条曲线斜率最陡峭的部分。

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