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人工智能或引发深刻变革 成为推动行情的重要力量

2023-07-04 09:32:43 金证研


(资料图)

2023年以来A股整体处于宽幅震荡之中,主要的宽基指数并没有明显的趋势性行情,但是市场热点却精彩纷呈,尤其是ChatGPT人工智能浪潮推动下,以计算机(科技)、通信、传媒为代表的TMT板块大放异彩。

人工智能绝非仅是主题或将给社会带来深刻变革。

不过,面对前期TMT科技板块的大涨和近日短线的大幅回调,市场也存在着不少的分歧,不少投资者对TMT板块仍然充满了疑虑,认为行情不具有持续性,且是没有业绩基础的纯题材炒作。但实际上,这轮人工智能引领的科技板块的上涨,看似非常突兀,其实背后有政策催化、产业浪潮、盈利反转等多重利好因素的共同催化。

当前人工智能吸引了市场大量的关注与资金,不单单是简单的主题炒作,而更多地反映出一场深刻的产业革命趋势。假设从今年开始起步,可能在未来的三年、五年或者十年内,这个技术会对我们的生活、工作产生深远的影响,包括我们的整个社会形态,都可能会发生一个深刻的变革。“所以我们迅速地投入了研究力量去跟踪这个行业,从硬件到应用,去做研究。” “我觉得这里面会诞生大量的产业机会和投资机会,可以类比互联网或移动互联网的出现给社会带来的变化,甚至比它们带来的变化更大。”从市场的角度来说,目前相关产业在估值上可能已经有所反应。但这一波浪潮还能持续多久?我们的经验是不去做这类预判,因为以技术革新推动的产业发展往往是非常迅速的,它的爆发很有可能是非线性的,所以能做的只能是去看这个产业未来的空间有多大。目前人工智能还处在训练阶段,未来还有逻辑推理阶段,它对于产业相关的需求会越来越大。所以这个浪潮还没有结束。我们只能看到这个机会,抓住这个浪潮,然后不断地去跟踪它。

产业变革新一轮人工智能浪潮或已开启从过往的经验来看,无论是2012年到2015年的苹果产业链,还是2019年到2021年的新能源车,每一轮科技板块行情的爆发,背后都对应着坚实的产业基础。实际上,人工智能产业的快速发展,是推动本轮行情的重要力量。推出ChatGPT人工交互的Open AI,历经数年的发展,已经构建了相对成熟的大模型,同时对下游应用不断赋能,并建立起庞大的开发者生态圈。ChatGPT是AI大模型里程碑式的产品,一经推出就受到了市场的热捧,成为了现象级的产品。根据Sensor Tower统计,在推出短短两个月后,ChatGPT的月活跃用户即达到了1亿,成为历史上用户增长最快的消费级应用。

面对异常火爆的ChatGPT,为了不落后于人,全球大部分的科技巨头均加入到这轮产业浪潮中,比如微软、谷歌、百度、腾讯、阿里、华为等公司,它们或推出自己的大模型应用产品,或追加投资额度,这加速供给端的创新和扩容,同时也将进一步推动人工智能产业向前发展。

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